지인·교회·동문·한인 커뮤니티를 통한 투자사기 — Affinity Fraud란?

Affinity fraud(친밀·신뢰 관계를 이용한 투자사기)에 관한 한국어 교육용 안내 · 미국 전역

작성: Garam Choe (최가람) 변호사 · Korean-speaking securities-arbitration attorney · Choe & Mateo PLLC

마지막 법률검토일: 2026년 9월 16일

Affinity Fraud(친밀 관계 이용 투자사기)란?

Affinity fraud는 특정 종교, 언어, 민족, 직업 또는 사회적 그룹 내부의 신뢰관계를 이용하여 investments(투자상품)를 판매하는 형태의 사기를 가리킵니다. 투자사기는 종종 상품 자체의 매력보다도, 언어, 종교, 출신지역, 학교, 직장 또는 커뮤니티 관계에서 형성된 신뢰를 이용합니다. 권유하는 사람이 "우리 교회 사람", "같은 학교 동문", "같은 고향 사람"이라는 이유만으로 상대가 마음을 놓게 만들고, 정작 서류·등록·자금 사용처는 확인하지 않게 유도하는 것이 핵심입니다.

중요한 점은, 특정 커뮤니티가 사기에 더 취약하거나 부정직하다는 뜻이 결코 아니라는 것입니다. Affinity fraud는 전 세계 모든 언어권·종교·직업군에서 나타나며, 문제는 커뮤니티가 아니라 그 신뢰를 악용하는 개인에게 있습니다. 이 페이지의 목적은 한인 투자자가 신뢰를 바탕으로 한 투자 권유를 받았을 때, 그 신뢰와는 별도로 상품 자체를 확인할 수 있도록 돕는 데 있습니다.

공개기록에 나타난 최신 사례 1 — Capital Funding ASAP

공개 자료에 따르면, SEC는 2026년 8월 Leor Moshe와 그 외 관계자들(others)을 상대로, 약 $47 million을 87명 이상의 investors로부터 조달한 alleged affinity fraud 사건을 제기했습니다. SEC는 이 사건의 피해자 대부분이 New York/New Jersey의 Orthodox Jewish communities(정통 유대교 커뮤니티) 구성원이었다고 주장합니다.

SEC는 Moshe가 투자자들에게 그 돈이 small-business short-term loans(소상공인 단기 대출)에 사용된다고 설명했지만, 실제로는 최소 $11 million 이상을 personal use(개인적 용도)에 misappropriate하고 $850,000 이상을 Ponzi-like payments(폰지성 지급)에 사용했다고 주장(alleged)합니다. 위 내용은 모두 SEC가 주장한 것으로, 아직 법원에서 최종적으로 입증된 사실이 아니며, 관련자들은 무죄로 추정됩니다. 정확한 사실관계는 SEC의 공식 발표와 관할 법원의 court records로 확인하는 것이 바람직합니다.

공개기록에 나타난 최신 사례 2 — I Wealth Network

또 다른 최근 예로, 공개 자료에 따르면 SEC는 2026년 9월 New Jersey 소재 Intercontinental Wealth Network LLC 및 I Wealth Network LP와 관련해 약 $16 million 규모의 alleged Ponzi scheme을 주장하는 federal securities action을 제기했습니다. SEC는 defendants가 "guaranteed fixed returns"와 "low-risk" 전략을 설명했지만 상당 금액을 개인적 용도와 earlier investors에 대한 Ponzi-like payments로 사용했다고 주장하며, 주로 New York과 New Jersey의 Ghanaian heritage Christian communities(가나계 기독교 커뮤니티)에서 투자자를 모집했다고 주장합니다. 이 사건의 자세한 한국어 안내는 Ernest Boateng · I Wealth Network 사건 페이지에서 확인하실 수 있습니다.

이 사건 역시 affinity fraud의 성격이 문제되는 대표적인 예로 공개기록에서 다루어집니다. 여기서 반드시 강조할 점은, 위 두 사례에서 피해를 입은 것으로 공개기록에 나타난 커뮤니티는 한인(Korean) 커뮤니티가 아니라 각각 Orthodox Jewish 및 Ghanaian heritage 커뮤니티라는 것입니다. 이 페이지가 이러한 실제 사례를 드는 이유는 특정 커뮤니티를 지적하려는 것이 아니라, 어떤 커뮤니티에서든 나타날 수 있는 신뢰 악용의 구조를 한인 투자자가 이해하고 스스로를 보호하도록 돕기 위함입니다. 위 내용은 모두 SEC가 주장(alleged)한 것으로, 아직 입증된 사실이 아닙니다.

한인 투자자에게 나타날 수 있는 Warning Signs(주의 신호)

아래 항목은 반드시 위법을 의미하는 것은 아니며, 신뢰 관계를 통한 투자 권유에서 특히 주의 깊게 확인해야 할 red flag(주의 신호)의 예시입니다. 여러 항목이 겹칠수록 더 신중하게 확인하시기 바랍니다.

• “같은 한국 사람인데 믿으세요”와 같이, 상품이 아니라 같은 민족·동포라는 점을 신뢰의 근거로 내세움
• 교회·동문회·지인을 통한 소개라는 점을 강조함
• 한국어 presentation(설명)만 제공하고, 영어 offering documents(투자설명서)는 제대로 보여주지 않음
• 해당 상품·회사의 미국 등록 여부(SEC/주 등록, 브로커 등록)를 설명하지 않음
• 회사 계좌가 아니라 개인 계좌로 wire(송금)를 요구함
• principal guarantee(원금 보장)를 약속함
• 비정상적으로 높은 fixed return(예: 매달 확정 수익, 시장 상황과 무관한 고정 고수익)을 제시함
• “다른 교민들도 다 투자했다”며 커뮤니티 다수의 참여를 근거로 안심시킴
• “자리가 곧 마감된다”며 빨리 결정하라고 압박함

이 중 일부에 해당한다고 해서 그 자체로 사기가 입증되는 것은 아니지만, 위와 같은 신호가 보일 때는 소개자와의 친분과 별도로 상품 자체를 확인하는 것이 안전합니다.

신뢰와는 별도로 무엇을 확인해야 하나

누가 소개했는지(referral source)와 그 투자가 적정한지(due diligence)는 완전히 별개의 문제입니다. 아무리 가까운 지인이 권했더라도, 투자 결정 전에 다음을 직접 확인하시기 바랍니다.

• 권유하는 사람과 회사가 SEC 또는 주 당국에 등록되어 있는지, 브로커라면 FINRA BrokerCheck, 투자자문사라면 SEC IAPD에서 등록·disclosure를 직접 조회
• 돈이 회사 명의의 계좌로 들어가는지, 아니면 개인 계좌로 요구되는지
• 독립된 custodian(수탁기관)이 있는지, 아니면 권유자가 만든 명세서만 존재하는지
• “보험”·“보증”·“원금 보장” 설명이 실제 문서로 확인되는지 (insurer, policy terms, insured party, coverage)
• 구두 설명과 영어 offering documents의 실제 내용이 일치하는지 (위험, 수수료, 조건)
• 수익률이 시장 상황과 무관하게 지나치게 안정적·고정적이지 않은지

영어 서류가 어렵다면, 한국어로 문서 자체를 함께 검토해 줄 수 있는 사람과 확인하는 것이 좋습니다. "서류는 나중에 보면 된다"거나 "우리끼리는 그런 거 안 따진다"는 말이 나오면 특히 주의가 필요합니다.

이미 투자한 뒤 문제가 의심된다면 — 보관할 자료

이미 지인·커뮤니티 소개로 투자한 뒤 자금 인출이 되지 않거나 설명이 달라졌다면, 가능하면 다음 자료를 보관하고 삭제하지 마십시오. 모든 자료를 처음부터 갖추고 있을 필요는 없습니다.

• 투자 관련 offering documents / 계약서 / subscription 서류(영어 원문 포함)
• Wire / check / 송금 기록(특히 개인 계좌로 보낸 경우 그 계좌 정보)
• 권유자·소개자와 주고받은 이메일·문자·카카오톡·메신저 대화
• 수익률·원금 보장·보험 등에 관한 구두 또는 서면 약속의 근거
• 받은 account statements(계좌·투자 명세서) 및 그 발행 주체
• 권유자·회사 이름, 그리고 확인 가능한 경우 CRD 번호나 회사 등록 정보
• 소개자가 commissions(수수료)를 받았거나 판매에 관여했다는 정황이 있으면 그 자료

SEC 사건과 개별 투자자의 손해회복은 어떻게 다른가

SEC의 civil enforcement action(민사 집행사건)은 정부기관인 SEC가 연방법원에 제기하는 절차로, 대체로 SEC investigation → federal civil complaint → settlement/injunction/disgorgement/civil penalty 구조로 진행됩니다. 이것은 손실을 입은 개별 투자자가 자신의 돈을 되찾는 절차와 다릅니다. SEC 사건이 진행된다는 사실만으로 투자자가 자동으로 손해를 회복하는 것은 아닙니다.

개별 투자자의 회복 가능성은 사안에 따라 receiver(수탁관리인)의 배당, distribution fund, 개별 civil 소송, broker·증권회사를 상대로 한 FINRA arbitration, 파산 절차 등 별도의 경로로 판단되며, 각자의 청구기한(limitation periods), 상대방(defendants), 그리고 사실관계에 따라 달라집니다. 브로커·증권회사를 상대로 한 손해회복 절차 일반에 관해서는 아래 FINRA 투자자 청구 안내에서 확인하실 수 있습니다.

관련 투자자 안내

참고하실 수 있는 다른 한국어 안내입니다(관련성이 있는 페이지만 연결하며, 각 사건의 사실관계와 proceeding 유형은 서로 다릅니다).

• FINRA 투자자 청구 · 브로커·증권회사 상대 손해회복 안내
• Ernest Boateng · I Wealth Network $16M SEC Ponzi 혐의 사건
• Ejiro Okuma · 조지아 SEC 투자자금 사건
• Marat Likhtenstein · Osaic promissory note 사건
• Oppenheimer · Horizon Private Equity 사건
• Shopoff · DLV QOZ Fund 투자손실 사건
• 최가람(Garam Choe) 변호사 프로필

자주 묻는 질문 (FAQ)

교회나 커뮤니티 지인이 소개한 investment면 더 안전한가요?

아니요. 누가 소개했는지(referral source)와 그 투자 자체의 due diligence(적정성 검토)는 완전히 별개의 문제입니다. 신뢰하는 지인·교회·동문·같은 커뮤니티 사람이 소개했다는 사실은 투자상품의 위험성, 등록 여부, 자금의 실제 사용처를 전혀 보장하지 않습니다. 오히려 affinity fraud는 바로 그 신뢰 때문에 사람들이 서류나 등록 여부를 확인하지 않는다는 점을 노립니다. 소개자와의 친분과는 별도로, 상품·발행인·등록·custodian·수수료 구조를 직접 확인하는 것이 중요합니다.

"Investment insurance"가 있다고 하면 principal이 보장되나요?

그렇지 않습니다. "보험이 있어 원금이 보장된다"는 설명이 있다면, 실제 insurer(보험사)가 누구인지, policy terms(약관), insured party(피보험자가 투자자인지 회사인지), 그리고 coverage(보장 범위)가 무엇인지를 직접 확인해야 합니다. 많은 투자권유에서 "보험", "보증", "원금 보장"이라는 말은 실제 계약이 아니라 마케팅 표현에 불과한 경우가 있습니다. 문서로 확인되지 않는 구두상의 "guarantee"는 보장으로 신뢰하기 어렵습니다.

SEC 사건이 시작되면 신규 investors도 claim을 할 수 있나요?

일률적으로 말하기 어렵습니다. 각자의 limitation periods(청구기한), 진행 중인 receivership(수탁관리) 여부, 어떤 defendants(피고)를 상대로 하는지, 그리고 어떤 recovery options(회복 수단)가 있는지를 개별적으로(separately) 검토해야 합니다. SEC의 civil enforcement가 시작되었다는 사실만으로 개별 투자자가 자동으로 돈을 돌려받는 것은 아니며, 투자자 본인의 회복은 receivership 배당, distribution fund, 개별 소송, FINRA arbitration, 파산 절차 등 별도의 경로를 통해 판단됩니다.

친한 지인이 투자를 소개했으면 그 지인도 책임질 수 있나요?

상황에 따라 다릅니다. 그 지인이 단순한 소개자(introducer)에 불과한지, 소개 대가로 commissions(수수료)를 받았는지, 직접 투자 recommendation(권유)을 했는지, 아니면 securities sale(증권 판매) 자체에 참여했는지에 따라 법적 평가가 달라질 수 있습니다. 단순히 좋은 뜻으로 소개만 한 지인과, 대가를 받고 판매에 관여한 사람은 법적으로 위치가 다릅니다. 실제 역할은 communications, 자금 흐름, 수수료 지급 여부 등 기록을 함께 검토해야 판단할 수 있습니다.

Korean-language 계약이 없고 영어 documents만 있으면 문제가 되나요?

한국어 계약서가 없다는 사실만으로 곧바로 legal rights(법적 권리)가 없어지는 것은 아닙니다. 다만 실제로 어떤 disclosures(고지)와 communications(설명·연락)가 오갔는지를 모두 검토해야 합니다. 한국어 설명만 듣고 영어 offering documents는 제대로 보지 못한 경우, 실제 문서에 어떤 위험·수수료·조건이 적혀 있었는지, 구두 설명과 문서 내용이 일치했는지가 중요한 쟁점이 될 수 있습니다. 영어 서류를 이해하기 어려웠다면 한국어로 설명해 줄 수 있는 사람과 함께 문서 자체를 확인하시기 바랍니다.

지인·커뮤니티 소개 투자로 손실을 입으셨습니까?

공개된 다른 customer complaint, regulatory action, SEC enforcement 또는 FINRA arbitration이 존재한다는 사실만으로 귀하의 claim이 성립하는 것은 아닙니다. 그러나 지인·교회·동문·커뮤니티 소개로 투자한 뒤 자금 인출이 되지 않거나, 원금 보장·고정 고수익 약속이 지켜지지 않았거나, 개인 계좌로의 송금·등록되지 않은 상품 등 위 warning signs에 해당하는 정황을 발견하셨다면, 투자 당시의 recommendation, 위험성 설명, 투자목적, account records 및 communications를 검토하여 손해회복 절차가 가능한지 확인할 수 있습니다. 가능하면 최근 account statements, 문제가 된 계좌·상품 정보, 권유자·소개자 이름과 (확인 가능한 경우) CRD, wire/check 기록, 주요 이메일·문자·카카오톡, 손실을 발견한 시기 등을 준비해 문의하시기 바랍니다. 미국 증권 투자손실 및 FINRA 투자자 청구에 관하여 한국어로 상담을 요청하실 수 있습니다.

전화: (646) 397-9848
이메일: info@choemateo.com

한국어 상담 요청   한국어 메인으로

작성·감수 변호사

최가람 변호사는 복잡한 상업·기업 소송(complex commercial litigation)과 분쟁 해결에서 의뢰인을 대리해 온 litigation 변호사입니다. 이러한 litigation 경험을 바탕으로 증권 브로커·투자자문사·brokerage firm을 상대로 한 투자자 손해회복 및 FINRA 투자자 청구(FINRA arbitration)의 청구 구조, 증거, 절차 문제를 한국어로 검토합니다.

최가람 변호사 전체 프로필 보기 ›

주요 공개자료: 본 페이지는 SEC의 공개 발표 및 litigation release, 관할 연방법원의 court records, FINRA BrokerCheck·SEC IAPD 등록 및 disclosure 등 공개 자료를 참고했으며, 가능한 사항은 SEC 및 court의 공식 기록과 FINRA BrokerCheck/IAPD 등 공식 record로 다시 확인하는 것이 바람직합니다. 정확한 court case number가 확인되지 않아 임의로 기재하지 않았으며, 공개기록에 나타난 사실은 본문에서 그 성격(공개기록·SEC 주장)을 함께 표시하였습니다.

본 페이지는 투자사기 예방 및 증권 관련 법률에 관한 일반적인 정보를 제공하기 위한 것이며 특정 사건에 대한 법률자문이 아닙니다. 손해회복 절차의 적용 여부, 청구기한, 적용 법률 및 가능한 손해배상 청구는 각 사건의 사실관계와 관할법에 따라 달라질 수 있습니다. 과거 사건이나 결과는 향후 사건의 결과를 보장하지 않습니다.

본 페이지의 공개기록 정보는 작성 시점 기준이며 이후 업데이트될 수 있습니다. 본문에서 언급한 사례의 allegation은 아직 입증된 사실이 아니며 관련자들은 무죄로 추정되고, settlement는 책임 또는 위법행위의 인정과 동일하지 않습니다. 본 페이지는 특정 민족이나 커뮤니티가 사기에 취약하거나 부정직하다는 취지가 아니며, 오로지 투자자 보호를 위한 교육 목적으로 작성되었습니다.

본 페이지는 변호사 광고(attorney advertising)에 해당할 수 있습니다.